7月4日，德國半導(dǎo)體設(shè)備大廠AIXTRON愛思強(qiáng)公布2024年第二季度初步業(yè)績成果。在SiC(碳化硅)、GaN(氮化鎵)功率半導(dǎo)體市場的驅(qū)動下，愛思強(qiáng)設(shè)備訂單報(bào)喜。

01    愛思強(qiáng)第二季SiC/GaN設(shè)備訂單占比達(dá)87%

第二季度，愛思強(qiáng)實(shí)現(xiàn)訂單總額1.76歐元(約合人民幣13.84億元)，其中，SiC/GaN設(shè)備訂單占比最高，分別為58%和29%。

總體來看，在行業(yè)總體景氣度不佳的背景下，愛思強(qiáng)第二季度的營收和凈利潤表現(xiàn)也受到了影響，其中，初步總營收為1.32億歐元(約合人民幣10.39億元)，相比去年同期的1.73億歐元有所下降，但也符合預(yù)期。初步經(jīng)營利潤約1300萬歐元，而去年同期為4460萬歐元，息稅前利潤(EBIT)率約10%。

基于市場發(fā)展現(xiàn)狀及1.15的預(yù)算匯率(美元/歐元)，愛思強(qiáng)執(zhí)行董事會調(diào)整了2024財(cái)年的業(yè)績指引：全年?duì)I收范圍從此前的6.3-7.2億歐元調(diào)整為6.2-6.6億歐元，毛利率預(yù)估保持在43-45%，息稅前利潤(EBIT)率從24-26%調(diào)整為22-25%。

盡管整體業(yè)績預(yù)期有所下調(diào)，但愛思強(qiáng)對未來的訂單增長情況仍保持積極樂觀的態(tài)度。其表示，主要客戶正在持續(xù)推進(jìn)第三代功率半導(dǎo)體工廠的擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)，愛思強(qiáng)作為上游設(shè)備主要供應(yīng)商之一，有望持續(xù)迎來訂單旺盛的局面。

02   SiC/GaN功率半導(dǎo)體設(shè)備廠豐收在望

據(jù)集邦化合物半導(dǎo)體觀察，僅歐洲市場來看，結(jié)合下游ST意法半導(dǎo)體在意大利建設(shè)8英寸垂直一體化SiC工廠的計(jì)劃，以及愛思強(qiáng)收購意大利一座生產(chǎn)基地的舉措，愛思強(qiáng)后續(xù)在歐洲的SiC設(shè)備訂單增長前景的確是可期的。同時，意大利在GaN功率半導(dǎo)體、VCSEL等半導(dǎo)體激光器領(lǐng)域也有豐富的發(fā)展資源及利好政策的支持，愛思強(qiáng)亦有望成為受益者。

此外，愛思強(qiáng)在其他地區(qū)市場的SiC/GaN業(yè)務(wù)也有望保持成長，這方面可從去年下半年的業(yè)務(wù)情況窺探一二。

例如，Wolfspeed去年Q3-Q4期間便與其簽訂了多個SiC設(shè)備訂單;半導(dǎo)體代工廠BelGaN則在去年底宣布將采購愛思強(qiáng)的GaN設(shè)備G10-GaN外延系統(tǒng)······結(jié)合愛思強(qiáng)過去一兩年來的收入結(jié)構(gòu)也可見，其SiC/GaN設(shè)備收入貢獻(xiàn)力強(qiáng)勁。

縱觀行業(yè)整體，雖然SiC材料領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)價格戰(zhàn)的苗頭，但技術(shù)商業(yè)化程度和產(chǎn)業(yè)規(guī)模也在同步提升，這對于上游設(shè)備廠商而言，意味著更多的訂單。同時，SiC產(chǎn)業(yè)鏈正在加速向8英寸轉(zhuǎn)型，擴(kuò)產(chǎn)潮席卷全球，而設(shè)備廠站在最前端，無疑將迎來一波紅利。

至于GaN市場，目前多數(shù)廠商已成功打開GaN工業(yè)、電動汽車市場的應(yīng)用大門，疊加AI服務(wù)器市場的助力，接下來GaN市場規(guī)模有望加速成長。目前，英飛凌、TI德州儀器等國際大廠都在加碼GaN，未來隨著產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)產(chǎn)，設(shè)備廠商有望獲得更多機(jī)會。

從國內(nèi)設(shè)備廠的現(xiàn)狀來看，今年設(shè)備相關(guān)廠商訂單交付、融資完成、IPO啟動的消息源源不斷，這在一定程度上也反映了設(shè)備端的欣欣向榮，后續(xù)隨著半年報(bào)的披露，設(shè)備廠的業(yè)績情況將非常值得期待。