該政策被認(rèn)為是電力市場(chǎng)中劃時(shí)代的重要政策。本次新規(guī)中的放松新能源利用率統(tǒng)計(jì)與考核、健全中長(zhǎng)期合同機(jī)制、“機(jī)制電價(jià)”保障等多項(xiàng)內(nèi)容，對(duì)下游的氫能領(lǐng)域也將產(chǎn)生變革性影響。

能景研究結(jié)合本次新規(guī)內(nèi)容、對(duì)新能源發(fā)電的影響預(yù)測(cè)等，嘗試分析出了對(duì)氫能行業(yè)尤其是制氫領(lǐng)域產(chǎn)生的4項(xiàng)可能的影響，以供行業(yè)參考。

值得說(shuō)明的是，本文以結(jié)合政策內(nèi)容的宏觀(guān)分析及預(yù)測(cè)為主，若有不同的見(jiàn)解，歡迎交流討論。

01 總體來(lái)看，電力交易市場(chǎng)化利好氫能發(fā)展

本次新規(guī)提出，推動(dòng)新能源上網(wǎng)電量全面進(jìn)入電力市場(chǎng)。新規(guī)實(shí)施后，將推動(dòng)過(guò)去光伏/風(fēng)電部分依靠電網(wǎng)進(jìn)行保障性收購(gòu)的交易方式逐漸轉(zhuǎn)變，通過(guò)市場(chǎng)化交易將成為主流。

政策原文：新能源項(xiàng)目(風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電，下同)上網(wǎng)電量原則上全部進(jìn)入電力市場(chǎng)，上網(wǎng)電價(jià)通過(guò)市場(chǎng)交易形成。新能源項(xiàng)目可報(bào)量報(bào)價(jià)參與交易，也可接受市場(chǎng)形成的價(jià)格。

能景研究認(rèn)為，在電力交易市場(chǎng)化后，對(duì)于處于電力下游的氫能領(lǐng)域，將會(huì)受到更多關(guān)注。

一是由于綠電消納的責(zé)任主體轉(zhuǎn)變。

過(guò)去綠電的消納由電網(wǎng)承擔(dān)全部或大部分，新規(guī)實(shí)施后，風(fēng)光發(fā)電項(xiàng)目本身也要更多地承擔(dān)綠電利用率不足的風(fēng)險(xiǎn)。

這意味著風(fēng)光發(fā)電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)方或會(huì)更多地關(guān)注電解制氫、制鋁等多元化的綠電消納渠道及商業(yè)模式，而非僅局限于上網(wǎng)售電。

二是由于綠電交易方式將更加靈活。

為配合綠電市場(chǎng)化交易的推進(jìn)，后續(xù)或繼續(xù)配套出臺(tái)更多關(guān)于配電網(wǎng)、中長(zhǎng)期交易等方面的新政策，以滿(mǎn)足風(fēng)光發(fā)電項(xiàng)目綠電消納的需求。

這可能為一些電解制氫商業(yè)模式提供政策便利性，尤其谷電制氫、余電制氫等。

02 為綠氫項(xiàng)目提供更多可供選擇的電力方案

本次新規(guī)中提到，健全中長(zhǎng)期市場(chǎng)交易和價(jià)格機(jī)制。

中長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議類(lèi)似于歐盟等市場(chǎng)的可再生電力購(gòu)買(mǎi)協(xié)議(PPA)。即電力用戶(hù)與發(fā)電企業(yè)簽訂的多年期購(gòu)電協(xié)議，一般與綠色屬性(綠證)同時(shí)交易。

在海外，PPA模式已較為成熟，協(xié)議周期可長(zhǎng)達(dá)10年到20年，是海外綠電交易的重要路徑。

政策原文：

1.不斷完善中長(zhǎng)期市場(chǎng)交易規(guī)則，縮短交易周期，提高交易頻次，實(shí)現(xiàn)周、多日、逐日開(kāi)市。允許供需雙方結(jié)合新能源出力特點(diǎn)，合理確定中長(zhǎng)期合同的量?jī)r(jià)、曲線(xiàn)等內(nèi)容，并根據(jù)實(shí)際靈活調(diào)整。

2. 鼓勵(lì)新能源發(fā)電企業(yè)與電力用戶(hù)簽訂多年期購(gòu)電協(xié)議，提前管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，形成穩(wěn)定供求關(guān)系。

3.完善綠色電力交易政策，申報(bào)和成交價(jià)格應(yīng)分別明確電能量?jī)r(jià)格和相應(yīng)綠色電力證書(shū)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)綠證)價(jià)格;省內(nèi)綠色電力交易中不單獨(dú)組織集中競(jìng)價(jià)和滾動(dòng)撮合交易。

能景研究認(rèn)為，從氫能角度看，新規(guī)鼓勵(lì)發(fā)展中長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議，能夠?yàn)閲?guó)內(nèi)綠氫項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)提供更多可行的供電方案選擇。

此前，若要符合歐盟等海外市場(chǎng)對(duì)綠氫電力來(lái)源的規(guī)定，國(guó)內(nèi)綠氫項(xiàng)目主要選擇“完全綠電”路徑，但在技術(shù)、經(jīng)濟(jì)性上仍有一定實(shí)現(xiàn)難度。PPA或中長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議也是可操作性較高的綠電路徑之一，但國(guó)內(nèi)目前的綠電交易以短期(多日到一年)交易為主，且在合同/發(fā)票、綠色權(quán)益歸屬等方面仍不夠明確。

待中長(zhǎng)期市場(chǎng)交易或PPA在國(guó)內(nèi)走通后，一是能夠?yàn)榫G氫項(xiàng)目提供電網(wǎng)電量的支撐，在技術(shù)和項(xiàng)目效益上具有更多選擇空間;

二是在綠氫認(rèn)證方面也將更加明確，如新規(guī)中規(guī)定“中長(zhǎng)期市場(chǎng)交易要求分別明確電能量?jī)r(jià)格和相應(yīng)的綠證價(jià)格”，這使得綠色電力的認(rèn)證更加透明和可操作。

03 推動(dòng)“余電制氫”商業(yè)模式發(fā)展

本次新規(guī)對(duì)新能源利用率統(tǒng)計(jì)與考核也開(kāi)始貼近市場(chǎng)化。

政策原文：強(qiáng)化改革與市場(chǎng)協(xié)同，新能源參與市場(chǎng)后因報(bào)價(jià)等因素未上網(wǎng)電量，不納入新能源利用率統(tǒng)計(jì)與考核。

現(xiàn)階段，各地根據(jù)新能源利用率紅線(xiàn)(90%或95%)，以及輸、變、配、用等基礎(chǔ)設(shè)施情況，由政府制定“指標(biāo)”來(lái)把控風(fēng)電光伏裝機(jī)總量或發(fā)電量。

新規(guī)落實(shí)后，“因報(bào)價(jià)等因素未上網(wǎng)電量”不納入紅線(xiàn)考核，意味著風(fēng)電光伏裝機(jī)總量(發(fā)電量)不再取決于電網(wǎng)能消納多少電力，而取決于發(fā)電項(xiàng)目可接受的效益預(yù)期。即意味著，“指標(biāo)”或逐漸由市場(chǎng)化調(diào)節(jié)代替。

能景研究認(rèn)為，從氫能角度看，新規(guī)可能將推動(dòng)“余電制氫”等商業(yè)模式的發(fā)展。

一是未能實(shí)現(xiàn)上網(wǎng)的余電將逐漸增多。

風(fēng)光項(xiàng)目開(kāi)發(fā)由“指標(biāo)”控制轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化調(diào)節(jié)后，預(yù)計(jì)會(huì)帶來(lái)風(fēng)光發(fā)電在一定比例上的過(guò)量建設(shè)，直至達(dá)到電網(wǎng)容納比例、項(xiàng)目平均收益之間的經(jīng)濟(jì)性平衡。

二是隨著余電增多，部分余電或傾向于“另尋出路”以實(shí)現(xiàn)價(jià)值升級(jí)。

典型如電解制氫、電解銅等電化學(xué)路徑。該過(guò)程中未來(lái)可能衍生出多種商業(yè)模式，如風(fēng)光電站自備一定比例的余電制氫環(huán)節(jié)、多個(gè)項(xiàng)目的余電匯總制氫等，具體也要視各地政策規(guī)定。

值得說(shuō)明的是，能景研究認(rèn)為，未來(lái)“余電”不會(huì)是無(wú)限且零成本的資源，而是風(fēng)光項(xiàng)目本身成本考慮的一部分。余電制氫”能否走通，終將取決于各個(gè)風(fēng)光項(xiàng)目的售電收益情況，以及下游用氫場(chǎng)景是否豐富等。

04 推動(dòng)氫能項(xiàng)目進(jìn)一步向風(fēng)光大基地富集

本次新規(guī)中的電力現(xiàn)貨市場(chǎng)有2個(gè)重點(diǎn)，一是“機(jī)制電價(jià)”，二是由各省自主決定價(jià)、量和期限。

政策原文：

1. 新能源參與電力市場(chǎng)交易后，在市場(chǎng)外建立差價(jià)結(jié)算的機(jī)制，納入機(jī)制的新能源電價(jià)水平(以下簡(jiǎn)稱(chēng)機(jī)制電價(jià))、電量規(guī)模、執(zhí)行期限等由省級(jí)價(jià)格主管部門(mén)會(huì)同省級(jí)能源主管部門(mén)、電力運(yùn)行主管部門(mén)等明確。

2. 現(xiàn)貨市場(chǎng)申報(bào)價(jià)格上限考慮各地目前工商業(yè)用戶(hù)尖峰電價(jià)水平等因素確定，申報(bào)價(jià)格下限考慮新能源在電力市場(chǎng)外可獲得的其他收益等因素確定，具體由省級(jí)價(jià)格主管部門(mén)商有關(guān)部門(mén)制定并適時(shí)調(diào)整。

現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)風(fēng)電、光伏電量由電網(wǎng)保障性收購(gòu)和市場(chǎng)化交易并行，政府制定的收購(gòu)價(jià)格仍占據(jù)重要地位。

新規(guī)實(shí)施后，風(fēng)電、光伏逐漸全面納入各省現(xiàn)貨市場(chǎng)化交易，初期由“機(jī)制電價(jià)”和差價(jià)結(jié)算對(duì)上網(wǎng)電價(jià)進(jìn)行兜底。

可以預(yù)見(jiàn)，電價(jià)變化將更加貼近市場(chǎng)化，且以省級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行區(qū)分。按長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，風(fēng)光資源豐富省份將更加具備電價(jià)下降的潛力。

能景研究認(rèn)為，從氫能角度看，大型的綠氫項(xiàng)目或更加傾向于向風(fēng)光資源豐富的省份聚集。

一方面，因?yàn)轱L(fēng)光資源豐富的省份具有實(shí)現(xiàn)更低電價(jià)的潛力，會(huì)吸引用電負(fù)荷轉(zhuǎn)移。

另一方面，綠氫項(xiàng)目本身的“價(jià)值屬性”也在發(fā)生變化。隨著各地風(fēng)光項(xiàng)目建設(shè)由“指標(biāo)”控制轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化調(diào)控之后，綠氫項(xiàng)目不再是獲取“指標(biāo)”的途徑，而將更加看重投資收益，因此更加傾向于電力成本低的區(qū)域。